Fast Answers Pattern Day Trader FINRA-Regeln definieren ein Muster Day Trader als jeder Kunde, der vier oder mehr Tage Trades innerhalb von fünf Werktagen ausführt, vorausgesetzt, dass die Anzahl der Day Trades mehr als sechs Prozent der Kunden insgesamt Trades in der Margin Konto für das darstellt Gleichen fünf Werktag Zeitraum. Diese Regel stellt eine Mindestanforderung dar, und einige Broker-Händler verwenden eine etwas breitere Definition, um festzustellen, ob ein Kunde als Muster-Day-Trader qualifiziert. Kunden sollten sich mit ihren Brokerfirmen in Verbindung setzen, um festzustellen, ob ihre Handelsaktivitäten dazu führen, dass sie als Muster-Day-Trader bezeichnet werden. Ein Broker-Händler kann auch einen Kunden als Muster-Day-Trader, wenn er weiß oder eine vernünftige Grundlage zu glauben, dass ein Kunde in Muster Day Trading engagieren bezeichnet. Zum Beispiel, wenn ein Kunde Broker-Händler zur Verfügung gestellt Day Trading Schulung, um diese Kunden vor der Eröffnung des Kontos, könnte der Makler-Händler, dass Kunden als Muster Tag Trader. Nach FINRA-Regeln müssen Kunden, die als Muster-Day-Trader gelten, mindestens 25.000 in ihren Konten haben und nur mit Margin-Konten handeln. Für weitere Informationen über Muster Day Trader und damit verbundenen FINRA Margin Regeln, lesen Sie bitte die SEC Mitarbeiter Investor Bulletin Margin Regeln für Day Trading. Pattern Day Traders Wenn ein Tag Trader macht vier oder mehr Tage Trades in einer rollenden fünf Werktag Zeitraum, wird das Konto Sofort als Mustertageskonto gekennzeichnet werden. Bestimmte Beschränkungen werden dann auf der Grundlage des Kontoguthabens angewendet. (Konto-Eigenkapital ist der Bargeldbetrag, der existieren würde, wenn jede Position auf dem Konto geschlossen wäre, was auch als Liquidationswert bezeichnet wird.) Ein Muster-Tag-Trader ist derjenige, der dieselbe Sicherheit vier oder mehrmals täglich tauscht Verkauft) über einen Zeitraum von fünf Tagen, und für den gleichen Tag Trades machen mindestens 6 ihrer Tätigkeit für diesen Zeitraum. Nach der Regel sind die Händler verpflichtet, ein Minimum von 25.000 in ihrer Konten zu halten und wird den Zugang zu den Märkten verweigert werden, sollte der Saldo unter diesem Niveau. Es gibt auch Einschränkungen für den Dollar-Betrag, den sie jeden Tag handeln können. Wenn sie über die Grenze gehen, erhalten sie einen Margin-Aufruf, der innerhalb von drei bis fünf Tagen erfüllt werden muss. Darüber hinaus müssen alle Einlagen, die sie machen, um eine Margin-Aufforderung zu decken, auf dem Konto für mindestens zwei Tage bleiben. Die Muster-Day-Trader-Regeln wurden im Jahr 2001 angenommen, um Tageshandel und Margin-Konten zu adressieren. Die US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC) - Regeln traten am 27. Februar 2001 in Kraft und basieren auf den von der New York Stock Exchange (NYSE), der National Association of Securities Dealers (NASD) und der Financial Industry Regulations Authority (FINRA) ). Die Änderungen erhöhten die Margin-Anforderungen für Day-Trader und definiert einen neuen Begriff, Muster Day Trader. Die Regeln waren eine Änderung der bestehenden NYSE-Regel 431, die es versäumt hatte, Margin-Anforderungen für Day-Trader zu ermitteln. 13 Nutzen für Muster-Day-Trader Wenn der Muster-Day-Trader den Mindest-Balance-Bedarf von 25.000 halten kann, gibt es bestimmte Vorteile für diese Art von Konto. Erhöhter Zugang zur Marge - und damit erhöhte Hebelwirkung - kann einer von ihnen sein. Für Nicht-Muster-Tag Trade-Konten mit Standard-Zugriff auf Marge, können Händler halten Positionen im Wert bis zu zweimal der Menge an Bargeld in ihrem Konto. Zum Beispiel, wenn das Konto hat 30.000 in bar, kann der Händler bis zu 60.000 Wert der Aktie zu kaufen. Der Händler nutzt die 30.000 und die Maklerfirma verleiht dem Händler die restlichen 30.000 auf Marge und Zinsen für das Darlehen. Muster-Tag Handel Konten haben Zugriff auf etwa das Doppelte der Standard-Marge-Betrag, wenn Handel Aktien. Dies ist bekannt als Day Trading Kaufkraft und der Betrag wird zu Beginn eines jeden Handelstages bestimmt. Wenn Handel Bestand, ist Day Trading Kaufkraft viermal der Cash-Wert anstelle der normalen Margin-Menge oben zitiert. So im vorherigen Beispiel, würde der Händler in der Lage sein, bis zu 120.000 Wert von Aktien zu handeln. Leverage und Margin sind Handelsinstrumente und sollen sinnvoll genutzt werden. Finanziell gesehen ist Hebelwirkung, wenn eine kleine Menge von Kapital in der Lage ist, ein viel teureres Vermögen oder eine Gruppe von Vermögenswerten zu kontrollieren. Beim Handel und Investitionen, Hebelwirkung hat die Fähigkeit, die Fähigkeiten des Händlers zu vergrößern. Wenn der Händler geschickt und in der Lage ist, während des Handels zu profitieren, kann Hebel (Margin) dem Händler helfen, Gewinne schneller und in größeren Mengen zu machen. Vorsicht für Muster-Day-Trader Wenn Trader nicht gut beherrschen, werden Verluste schneller Rack und in größeren Mengen bei Verwendung von Margin. Wenn ein Trader Day mit geliehenen Fonds (marginday Handel Kaufkraft) handelt, ist es möglich, mehr als die ursprüngliche Investition zu verlieren. Ein Rückgang des Wertes der gekauften Aktien kann dazu führen, dass die Maklerfirma zusätzliches Kapital benötigt, um die Position zu halten. Das Fehlen einer sofortigen zusätzlichen Kapitalinfusion kann dazu führen, dass der Broker die Kundenpositionen nach eigenem Ermessen liquidieren kann. Daily Trading Margin Anforderungen: Kenntnis der Regeln Wir haben diese Anlegerführung ausgegeben, um einige grundlegende Informationen über die Margin-Anforderungen des Tageshandels zu liefern und auf häufig gestellte Fragen zu antworten . Wir ermutigen Sie auch, unsere Mitteilung an die Mitglieder und die Federal Register Notiz über die Regeln zu lesen. Zusammenfassung der Day-Trading Margin-Anforderungen Die Regeln nehmen den Begriff Muster-Day-Trader, die alle Margin-Kunden, dass Day Trades (kauft dann verkauft oder verkauft kurz dann kauft die gleiche Sicherheit am selben Tag) vier oder mehr Mal in fünf Werktagen , Sofern die Anzahl der Tagesgeschäfte mehr als sechs Prozent der gesamten Handelsaktivität des Kunden für denselben Zeitraum von fünf Tagen beträgt. Nach den Regeln muss ein Muster-Day-Trader Mindest-Equity von 25.000 an jedem Tag, dass der Kunde Tag Trades halten. Das erforderliche Mindest-Eigenkapital muss vor dem Tagesgeschäft auf dem Konto liegen. Wenn das Konto unter die 25.000 Anforderung fällt, wird der Muster-Day-Trader nicht bis zum Tag Handel erlaubt, bis das Konto auf dem 25.000 Minimum-Equity-Ebene wiederhergestellt wird. Die Regeln erlauben es einem Mustertageshändler, bis zum Vierfachen des Wartungsmargenüberschusses auf dem Konto ab dem Geschäftsschluss des Vortags zu handeln. Wenn ein Muster-Day-Trader die Tag-Trading-Kaufkraftbegrenzung überschreitet, gibt das Unternehmen einen Day-Trading-Margin-Aufruf an den Muster-Day-Trader aus. Der Muster-Day-Trader wird dann höchstens fünf Werktage haben, um Geld einzahlen, um diesen Tag-Trading Margin Call zu erfüllen. Bis das Margin Call erfüllt ist, wird das Day-Trading-Konto auf Day-Trading-Kaufkraft von nur zweimal Wartungs-Marge überschritten auf der Grundlage der Kunden täglich Gesamt-Handels-Engagement beschränkt werden. Wenn der Tag-Margin-Aufruf am fünften Geschäftstag nicht erfüllt ist, wird das Konto weiter auf den Handel nur auf Bar-Basis-Basis für 90 Tage oder bis der Anruf eingehalten wird. Darüber hinaus verlangen die Regeln, dass alle Mittel verwendet werden, um die Day-Trading-Minimum-Equity-Anforderung zu erfüllen oder um jeden Tag-Trading Margin Anrufe zu erfüllen bleiben in der Muster-Tage-Trader Konto für zwei Werktage nach dem Geschäftsschluss an jedem Tag, wenn die Anzahlung Wird benötigt. Die Regeln verbieten auch die Verwendung von Cross-Garantien, um eine der Tageshandels-Margin-Anforderungen zu erfüllen. Häufig gestellte Fragen Der Hauptzweck der Day-Trading-Margin-Regeln besteht darin, dass bestimmte Eigenkapitalbestände in Day-Trading-Konten hinterlegt und aufbewahrt werden müssen und dass diese Ebenen ausreichen, um die mit den Day-Trading-Aktivitäten verbundenen Risiken zu unterstützen. Es wurde festgestellt, dass die vorangegangenen Regeln für den Handel mit Handelsmargen die Risiken, die mit bestimmten Muster des Tagesgeschäfts verbunden sind, nicht adäquat angegangen und Praktiken wie etwa die Verwendung von Kreuzgarantien gefördert haben, für die keine tatsächlichen finanziellen Fähigkeiten erforderlich waren Im Tagesgeschäft. Die meisten Margin-Anforderungen werden auf der Grundlage von Kunden-Wertpapieren am Ende des Handelstages berechnet. Ein Kunde, der nur Tagesgeschäfte hat, hat keine Sicherheitsposition am Ende des Tages, an dem eine Marginberechnung sonst zu einem Margin Call führen würde. Dennoch hat der gleiche Kunde ein finanzielles Risiko während des Tages erzeugt. Die Tageshandels-Margin-Regeln adressieren dieses Risiko, indem sie eine Margin-Anforderung für Day-Trading, die auf der Grundlage einer Day-Trader größten offenen Position (in Dollar) während des Tages berechnet wird, anstatt auf seine offenen Positionen am Ende des Tages . Wurden Anleger Gelegenheit gegeben, sich zu den Regeln zu äußern, wurden die Regeln vom Board of Directors der NASD-Verordnung genehmigt und dann bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht. Am 18. Februar 2000 veröffentlichte die SEC NASDs Regeln für die Stellungnahme im Bundesregister. Die SEC veröffentlichte auch für Kommentare im Wesentlichen ähnliche Regeländerungen, die von der New York Stock Exchange (NYSE) vorgeschlagen wurden. Die SEC erhielt in Reaktion auf die Veröffentlichung dieser Regeländerungen mehr als 250 Kommentarbriefe. Sowohl die NASD und NYSE eingereicht mit der SEC schriftliche Antworten auf diese Kommentarbriefe. Am 27. Februar 2001 genehmigte die SEC sowohl die NASD - als auch die NYSE-Day-Trading-Margin-Regeln. Wie oben erwähnt, wurden die NASD-Regeln am 28. September 2001 in Kraft getreten. Definitionen Was ist ein Day Trade Day Trading bezieht sich auf den Kauf dann verkaufen oder verkaufen kurz dann den Kauf der gleichen Sicherheit am selben Tag. Nur den Kauf eines Wertpapiers, ohne es später am selben Tag zu verkaufen, würde nicht als Tagesgeschäft betrachtet werden. Wirkt sich die Regel auf Leerverkäufe aus? Wie bei den aktuellen Margin-Regeln müssen alle Leerverkäufe in einem Margin-Konto erfolgen. Wenn Sie kurz verkaufen und dann kaufen, um am selben Tag zu decken, gilt es als Tag Handel. Gilt die Regel für Day-Trading-Optionen Ja. Die Day-Trading-Margin-Regel gilt für Day-Trading in jeder Sicherheit, einschließlich Optionen. Was ist ein Muster Day Trader Sie werden als Muster Tag Trader betrachtet werden, wenn Sie vier oder mehr Mal in fünf Werktagen Handel und Ihre Day-Trading-Aktivitäten sind größer als sechs Prozent Ihrer gesamten Handelsaktivität für die gleiche Fünf-Tage-Zeitraum. Ihr Brokerage-Unternehmen kann auch Sie als Muster Tag Trader, wenn es weiß oder hat eine vernünftige Grundlage zu glauben, dass Sie ein Muster Day Trader sind. Zum Beispiel, wenn die Firma Tag-Trading Training, um Sie vor dem Öffnen Ihres Kontos, könnte es Sie als Muster Tag Trader. Würde ich noch als ein Muster Day Trader betrachtet werden, wenn ich in vier oder mehr Tage Trades in einer Woche zu engagieren, dann verzichten von Day Trading der nächsten Woche Im Allgemeinen, sobald Ihr Konto als Muster Day Trader codiert wurde, wird das Unternehmen weiterhin Sehen Sie als Muster Tag Trader, auch wenn Sie nicht Tag Handel für einen Zeitraum von fünf Tagen. Dies liegt daran, dass das Unternehmen eine vernünftige Überzeugung haben, dass Sie ein Muster Tag Trader auf der Grundlage Ihrer vorherigen Handelsaktivitäten sind. Wir verstehen jedoch, dass Sie Ihre Handelsstrategie ändern können. Sie sollten sich mit Ihrem Unternehmen in Verbindung setzen, wenn Sie beschlossen haben, Ihre täglichen Handelsaktivitäten zu reduzieren oder einzustellen, um die entsprechende Kodierung Ihres Kontos zu besprechen. Day-Trading Mindest-Equity-Anforderung Was ist die minimale Eigenkapitalanforderung für ein Muster Day Trader Die Mindest-Eigenkapitalanforderungen an jedem Tag, an dem Sie handeln, ist 25.000. Die geforderten 25.000 sind auf dem Konto vor jedem Tagesgeschäft zu hinterlegen und müssen zu jedem Zeitpunkt aufbewahrt werden. Warum ist die Mindest-Eigenkapitalanforderung für Muster-Day-Trader höher als die aktuelle Mindest-Eigenkapitalanforderung von 2.000 Die Mindest-Eigenkapitalanforderung von 2.000 wurde im Jahr 1974, bevor die Technologie existiert, um den elektronischen Day-Trading durch den Retail-Investor zu ermöglichen. Infolgedessen wurde die 2.000 Mindesteigenkapitalanforderung nicht geschaffen, um auf Tage-handelnde Tätigkeiten anzuwenden. Vielmehr wurde die 2.000 minimale Eigenkapitalanforderung für den Kauf-und-halten Investor entwickelt, der Sicherheitssicherheit in seinem Konto beibehielt, in dem die Sicherheitssicherheit Und ist immer noch) unterliegen einer 25 Prozent regulatorischen Instandhaltungsspanne Anforderung für Long-Equity-Wertpapiere. Diese Sicherheiten könnten veräußert werden, wenn die Wertpapiere erheblich gesunken sind und einem Margin Call unterliegen. Der typische Tageshändler ist jedoch am Ende des Tages flach (d. h. er ist weder lange noch kurze Wertpapiere). Daher gibt es keine Sicherheiten für die Maklerfirma zu verkaufen, um Margin-Anforderungen zu erfüllen und Sicherheiten müssen mit anderen Mitteln erhalten werden. Dementsprechend stellt die höhere Mindesteigenkapitalanforderung für Tageshandel der Maklerfirma ein Kissen dar, um etwaige Mängel des Kontos, die aus dem Tagesgeschäft resultieren, zu decken. Wie wurde die 25.000 Anforderung ermittelt Die Kreditvereinbarungen für Day-Trading-Margin-Konten beinhalten zwei Parteien - die Maklerfirma, die die Geschäfte und den Kunden verarbeitet. Die Maklerfirma ist der Kreditgeber und der Kunde ist der Kreditnehmer. Bei der Ermittlung, ob die bestehenden 2.000 Mindesteigenkapitalanforderungen für die zusätzlichen Risiken des Tageshandels ausreichend waren, erhielten wir Input von mehreren Maklerfirmen, da es sich um die Kreditvergabe handelt. Die Mehrheit der Unternehmen fühlte, dass, um das erhöhte Intra-Day-Risiko im Zusammenhang mit Day-Trading zu nehmen, wollten sie ein 25.000 Kissen in jedem Konto, in dem Tag Handel stattfand. In der Tat sind die Unternehmen frei, eine höhere Eigenkapitalanforderung als die in den Regeln festgelegten Mindestvorschriften aufzustellen, und viele von ihnen hatten bereits eine 25.000 Anforderung auf Day-Trading-Konten eingeführt, bevor die Day-Trading-Margin-Regeln überarbeitet wurden. Muss die 25.000 Mindesteigenkapitalanforderung 100 Prozent Bargeld sein oder könnte es eine Kombination von Bargeld und Wertpapieren sein Sie können die 25.000 Mindesteigenkapitalanforderung mit einer Kombination von Bargeld und zugelassenen Wertpapieren treffen. Kann ich meine Konten für die Erfüllung der Mindesteigenkapitalqualitätsgarantie überschreiben? Nein, Sie können keine Cross-Garantie verwenden, um eine der Tageshandels-Margin-Anforderungen zu erfüllen. Jedes Day-Trading-Konto ist erforderlich, um die Mindest-Eigenkapitalanforderung unabhängig zu erfüllen, wobei nur die finanziellen Ressourcen auf dem Konto verfügbar sind. Was passiert, wenn das Eigenkapital in meinem Konto unter die Mindest-Eigenkapitalanforderung fällt Wenn das Konto unter die 25.000 Anforderung fällt, sind Sie nicht erlaubt, Tag Handel, bis Sie Bargeld oder Wertpapiere auf dem Konto einzahlen, um das Konto auf die 25.000 Mindest-Equity-Ebene wiederherzustellen . Im immer flach am Ende des Tages. Warum muss ich mein Konto überhaupt zu finanzieren Warum kann ich nicht nur Aktien handeln, haben die Maklerfirma mir einen Scheck auf meine Gewinne mailen, oder, wenn ich Geld verlieren, Ill Mail der Firma einen Scheck für meine Verluste Dies wäre in der Tat ein 100 Prozent Darlehen an Sie, um Aktien zu kaufen. Es ist zu sagen, Sie sollten in der Lage, nur auf die Unternehmen Geld ohne Einzahlung von Ihren eigenen Mitteln handeln. Diese Art von Aktivität ist verboten, da es Ihre Firma (und in der Tat die US-Wertpapierbranche) zu erheblichen Risiken setzen würde. Warum kann ich nicht verlassen meine 25.000 in meiner Bank Das Geld muss in der Brokerage-Konto, da das ist, wo der Handel und das Risiko auftritt. Diese Mittel sind erforderlich, um die Risiken im Zusammenhang mit Day-Trading-Aktivitäten zu unterstützen. Es ist wichtig zu beachten, dass die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) bis zu 500.000 für jedes Kunden-Depot mit einer Beschränkung von 250.000 in Bargeldforderungen schützen kann. Kaufkraft Was ist meine Day-Trading-Kaufkraft unter den Regeln Sie können bis zu viermal Ihren Instandhaltungsspanneüberschuss ab dem Geschäftsschluss des Vortages handeln. Es ist wichtig zu beachten, dass Ihre Firma kann eine höhere Mindesteigenkapitalanforderung und andernfalls beschränken Sie Ihr Trading auf weniger als das Vierfache des Tages Händler Wartung Marge überschreiten. Sie sollten sich mit Ihrem Maklerunternehmen in Verbindung setzen, um mehr Informationen darüber zu erhalten, ob es strengere Margin-Anforderungen auferlegt. Margin Calls Was passiert, wenn ich meine Day-Trading-Kaufkraft übersteige Wenn Sie Ihre Day-Trading-Kaufkraftbegrenzungen überschreiten, wird Ihre Brokerfirma Ihnen einen Day-Trading Margin-Call ausstellen. Sie haben höchstens fünf Geschäftstage, um Geldmittel zu sammeln, um diesen Tageshandelsmargin Anruf zu treffen. Bis das Margin-Call erfüllt ist, wird Ihr Day-Trading-Konto auf Day-Trading-Kaufkraft von nur zweimal Wartungs-Marge überschüssigen auf Ihre täglichen gesamten Trading Engagement beschränkt werden. Wenn der Tag-Margin-Aufruf am fünften Geschäftstag nicht erfüllt ist, wird das Konto weiter auf den Handel nur auf Bar-Basis-Basis für 90 Tage oder bis der Anruf eingehalten wird. Ändert sich diese Regeländerung für Geldkonten Der Tageshandel in einem Geldkonto ist grundsätzlich verboten. Day Trades können in einem Cash-Konto nur insoweit auftreten, als die Trades nicht gegen die Free-Riding Verbot der Federal Reserve Boards Regulation T verstoßen. Im Allgemeinen, nicht zu zahlen für eine Sicherheit, bevor Sie verkaufen die Sicherheit in einem Cash-Konto verletzt das freie - Reitverbot. Wenn Sie Free-Ride, ist Ihr Broker erforderlich, um eine 90-Tage-Freeze auf dem Konto zu platzieren. Gilt diese Regel nur, wenn ich Hebelwirkung nein nutze, gilt die Regel für alle Tagesgeschäfte, ob Sie Hebel (Margin) verwenden oder nicht. Zum Beispiel, verlangen viele Optionskontrakte, dass Sie für die Option in voller Höhe bezahlen. Als solche gibt es keine Hebelwirkung, die verwendet wird, um die Optionen zu kaufen. Dennoch, wenn Sie in zahlreichen Optionen Transaktionen im Laufe des Tages sind Sie noch unterliegen Intra-Tages-Risiko engagieren. Sie können nicht in der Lage, den Gewinn aus der Transaktion zu realisieren, die Sie gehofft hatte und kann tatsächlich erhebliche Verluste aufgrund eines Musters der Day-Trading-Optionen entstehen. Auch hier ist die Day-Trading-Margin-Regel entworfen, um zu verlangen, dass die Mittel in dem Konto, wo der Handel und das Risiko auftritt. Kann ich Gelder, die ich verwende, bis zur Erfüllung der Mindestkapitalanforderung oder des Tagesgeld-Margin-Aufrufs sofort nach ihrer Hinterlegung zurückziehen? Nein. Sämtliche Gelder, die zur Erfüllung der Mindesthandelsanforderung des Tageshandels verwendet werden, Ihr Konto für zwei Werktage nach dem Geschäftsschluss an jedem Tag, wenn die Anzahlung erforderlich ist.
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